Aktienoptionen können wunderbare Dinge sein. Sie können auch Rauch und Spiegel oder eine Erbse unter einer ganzen Reihe von Walnussschalen sein. Hier sind einige Punkte, die Sie im Auge behalten sollten, egal ob Sie als Gründer Optionen für Ihre Startup-Mitarbeiter anbieten oder ob dem Mitarbeiter die Optionen angeboten werden.

  1. Die klassische Aktienoption ist eine Option zum Kauf einer Aktie zu einem bestimmten Preis. Nehmen wir an, Sie kaufen für jeweils einen Cent eine bestimmte Anzahl von Aktien. Wenn diese Anteile mehr wert sind als dieser Pfennig, verdienen Sie Geld. In der Theorie.
  2. Verstehen Sie die grundlegenden Zahlen in Aktien eines Unternehmens: Chartas geben an, wie viele Aktien es gibt, und wenn Sie diese Zahl kennen, können Sie erraten, was ein Aktienwert wirklich wert ist, indem Sie das, was das Unternehmen wert ist, durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividieren. Wenn also die Option, tausend Anteile für je einen Cent zu kaufen, für ein Unternehmen mit 10.000 ausstehenden Aktien ist, bedeutet das, dass Sie 10 Prozent des Unternehmens für 10 US-Dollar kaufen können. Ziemlich cool, wenn das Unternehmen mehr als 100 Dollar wert ist. Aber wenn 10 Millionen Aktien ausstehen, dann sind Ihre Optionen, selbst wenn das Unternehmen 10 Millionen Dollar wert ist, immer noch nur 990 Dollar wert. Das ist kaum ein großer Bonus. Beachten Sie, wie wichtig die Anzahl der ausstehenden Aktien ist: Wenn Sie wissen, dass es 1.000 Aktien sind, ist es nicht gut, bis Sie wissen, wie viele Aktien existieren (was bedeutet, dass sie ausgegeben oder versprochen wurden). Schnelles Quiz: Was ist besser - Optionen auf 1.000 Aktien eines Unternehmens im Wert von $ 50 Millionen mit 10.000 ausstehenden Aktien zu je $ 1 oder Optionen auf 10 Millionen Aktien zu je einem Penny in einer Firma im Wert von $ 200.000 mit 200 Millionen ausstehenden Aktien? (Der erste Fall ist 4.999.000 $ wert, und der zweite ist negativ, weil jede Aktie nur einen Zehntel Penny wert ist, und Sie müssen es für einen Penny kaufen.)
  3. Nichts davon ist wichtig, bis ein Unternehmen tatsächlich gehandelt wird. Nennen Sie das ein Liquiditätsereignis, und Investoren nennen das den Ausgang. Dann bedeuten diese Aktien plötzlich Geld. Es war einmal so, dass erfolgreiche Startups "an die Börse gehen" würden, was bedeutet, dass sie ihre Aktien auf einem der wichtigsten Märkte registrieren würden, nach sorgfältig geregelten Verfahren, und dann wurde es für normale Menschen legal, die Aktien zu kaufen und zu verkaufen. Dies wird auch Börsengang oder Börsengang genannt. Bis dahin konnten nur "akkreditierte Investoren" sie kaufen. Das bedeutet, dass es ziemlich schwer war, sie zu verkaufen; normalerweise unmöglich.
  4. Aktien können auch Geld wert sein, wenn ein großes Unternehmen ein Startup kauft. Wenn der Käufer Barmittel zahlt, können Personen mit Optionen so lange Geld einlösen, wie ihr Optionspreis niedriger ist als der Aktienkurs pro Aktie. In der heutigen Zeit sind IPOs extrem selten, so dass Exits normalerweise durch Akquisitionen erfolgen.
  5. Es gibt viele rechtliche Einschränkungen. Aktienoptionen werden seit Jahren missbraucht. Zum Beispiel wurden sie von Unternehmen verwendet, um Menschen auf eine Art und Weise zu besteuern, die am Ende als Kapitalertrag statt des regulären Einkommens besteuert wird - ein viel niedrigerer Steuersatz. Die Regierung beobachtet sie sehr genau. Die Ausgabe von Aktienoptionen erfordert rechtliche Arbeit.
  6. Leute werden durch Aktienoptionen getäuscht. Ich kenne jemanden, der eine Firma verlassen hat, um für eine andere arbeiten zu gehen, weil die zweite viele Aktienoptionen gab. Es fühlte sich an wie viel Besitz, aber es gab keine Chance, dass die zweite Firma Erfolg haben und einen Ausstieg erreichen würde. So können Optionen am Ende wie glänzende Dinge sein, um Leute zu locken, mit sehr geringem Wert.
  7. Wenn Sie Aktienoptionen in einem Startup erhalten, müssen Sie einige Steuerentscheidungen treffen. Wenn Sie die Optionen schnell kaufen, dann werden Sie sie länger halten und langfristige Kapitalgewinnsteuern zahlen (die niedriger sind), wenn Sie einlösen. Auf der anderen Seite, wenn Sie sie nicht kaufen, und die Firma wird nie bekommen zu einem Ausgang, dann hast du dir Geld gespart.
  8. Ihr Anteilsprozentsatz kann sich ändern. Sie könnten Optionen für 100.000 Aktien in einem Unternehmen mit 10 Millionen ausstehenden Aktien haben. Das ist ein 1-Prozent-Besitz. Aber manchmal kann das gleiche Unternehmen neue Aktien ausgeben und neue Investoren in einer Weise hereinbringen, die Ihre Optionsaktien verwässert. Also beschließen sie, Investoren zu bekommen, indem sie ihnen 10 Millionen Aktien geben und sie geben diese Aktien aus. Ihr 1 Prozent wurde gerade ein halbes Prozent. Abhängig von den Bedingungen der Optionen, Rechte und legalen Manöver, die legal sein können oder auch nicht (Vorbehalt: Ich bin kein Anwalt; ich teile meine Erfahrung auf diesem Gebiet, keine Rechtsberatung.)
  9. Unternehmen, die Optionen zu leicht verschenken, können ihre Kapitalstruktur schädigen. Wenn eine Vielzahl von Beratern und Beratern sowie Wirtschaftsprüfern und Anwälten für ihre professionelle Arbeit mit Aktienoptionen entschädigt wird, ist es weniger wahrscheinlich, dass die Anleger die Aktie bewerten. Viele Startup-Business-Pläne versuchen zu definieren, wie viel Aktien in die Hände von Gründern, Mitarbeitern und Investoren gelangen. Die Dinge ändern sich natürlich, aber es ist eine gute Idee, etwas Augenmaß zu haben.
  10. Die beste Verwendung von Aktienoptionen in einem Startmodus ist eine Nachricht. Die Leute, die die Optionen bekommen, sollten erkennen, dass dies sehr lange Chancen sind, aber es gibt eine Nachricht, von den Gründern zu den Angestellten: "Arbeite mit uns, bleib bei uns und wenn wir es groß machen, wirst du auch Geld verdienen. "Das ist eine nette Nachricht, die du senden musst.

Hier ist ein interessanter Leckerbissen in der Geschichte der Firma: als Apple Computer 1980 an die Börse ging, erzeugte er mehr Millionäre (etwa 300) als jedes andere Unternehmen in der Geschichte. Das schloss einige Leute mit ein, die sehr niedrig auf der Lohnskala waren, aber Optionen früh bekommen hatten.

-

Und eine späte Ergänzung, eine Woche später: Oh nein, ich habe vergessen, über die Übertragung zu sprechen. Aktienoptionen sind normalerweise über einen bestimmten Zeitraum unverfallbar und nicht auf einmal gegeben. Optionen sind nicht wirklich deine, bis sie unverfallbar sind.

Zum Beispiel können Optionen über zwei Jahre übertragen werden. Abhängig vom Kleingedruckten kann dies bedeuten, dass Sie alle am Ende von zwei Jahren erhalten, wenn Sie es schaffen, bei der Firma zu bleiben; oder dass sie nach einem bestimmten Zeitplan, wie die Hälfte nach dem ersten Jahr und der Rest nach dem zweiten, oder 1/24 von ihnen jeden Monat für 24 Monate erworben werden. Vesting macht einen großen Unterschied.